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Backtest.

誠實記錄每一次回測,包括失敗與 overfit。Sharpe > 2 先當 bug。

台股雙檔配對均值回歸策略表面 Sharpe 1.2 看似可行,但加入手續費、滑點與 look-ahead 修正後降至 0.4。本文誠實拆解 RED 訊號:top-2 trades 占 60%、cost-sweep 不穩、結構偏移擊穿假設。

很多回測報告寫著「OOS 表現良好」就把策略 GREEN 了。但 OOS 做一次不叫 walk-forward,那只是運氣。這篇整理 walk-forward 分段的三個設計關鍵,以及每一段應該記錄什麼才算誠實的 robustness 檢驗。

十多次失敗的回測告訴我一件事:高 Sharpe 不是 edge,是訊號。是「該去找 bug」的訊號。本文整理三個最常見的高 Sharpe 假象、對應的診斷步驟、以及為何把「先假設壞掉」寫成預設值,對長期研究才誠實。把門檻寫出來,是為了下次看到漂亮數字時仍能按順序跑完七條檢查,而不是被僥倖拉走。

市場充滿精確的價格預測：『S&P 615 回測，670 反彈』。但為什麼這些預測事前很少成立，事後總能解釋？這篇文章用統計學和心理學拆解三個預測存活的機制，以及如何區分『真預測』與『事後合理化』。

強敘事觀點很多、能進 backtest 的很少。這篇提出 Geofin Score v0——一個把 Geopolitical-First 框架五個維度量化成單一分數的初版設計。v0,會被下一版推翻。